前些日子各寿险公司公布的2003年度分红报告的确令人大跌眼镜，红利普遍仅有1％出头，远低于客户购买时的预期。 

  谁都明白，保险的基本功能是保障，保障未来的风险，买保险不仅是对个人负责，更是对家庭和社会负责。计划经济时代，人们把银行储蓄作为唯一的理财手段，尽管改革开放已20多年，但对绝大多数百姓来说，这一传统习惯仍未改变，分红险热销就是最好的佐证。 

  在这一习惯思维的影响下，2000年以来，各寿险公司陆续推出分红型保险。与传统寿险相比，“分红”一度成为这类产品最耀眼的光环，分红保险也占据了国内寿险市场的大半壁江山，前些年保费的持续高速增长很大程度要归功于此。然而有业内人士却将这种高速增长称为是“非理性”，因为在这些飞速增长的保费中，储蓄性质远大于保障功能。 

  导致这种“非理性”增长的一个重要原因在于当时保险公司和代理人的“非理性行为”，部分公司及代理人简单地将分红保险的收益率与银行存款相比，以致不少消费者的购买行为都是冲着分红保险的高收益而来。 

  这种糊涂买卖在最初两年分红险的红利尚能满足消费者预期时，还算皆大欢喜。而自2002年以来,各寿险公司的分红收益一跌再跌，终于使这一险种提前迎来“后天”。具体反映在退保、滞销以及大量的消费者投诉，直接导致今年国内寿险业的裹足不前。 

  按照分红险的保单约定，保险公司应将不低于当年全部可分配盈余的70％分配给投保人。但众所周知，保险公司的“可分配盈余”主要来源于资金运作产生的收益。由于目前保险资金投资渠道狭窄，主要集中在协议存款、国债企业债和基金等，再加上去年基金全面遭遇寒潮，使得最有希望获得高收益的这部分投资也跟着“泡汤”。这种结果并不是保险公司能够左右的。 

  因此对保险公司来说，继续追求高红利并不现实。而对绝大多数投保人来说，更不能简单地与银行存款作比较。保险应该回归其本来面目，回归到保障功能的定位，如果保险公司和广大市民对此能早有清醒的认识，也许就不会出现分红险今天的尴尬。