屡见报端的物价上涨，银行负利率报道，引发了人们对储蓄以外的理财方式的密切关注。于是乎原本以保障为本的保险公司也纷纷加入到“理财专家”的行列，频频打出理财招牌，分红险、投连险接二连三地推出来。 
   
  据央行的调查显示，居民的投资意愿明显增强，达到历史最高，选择基金、股票、投资型保险进行理财的人越来越多。应该说金融利好，股市回暖，基金增发，使得居民关注投资领域，是一件再好不过的事了，但是中国人盲目盲从的投资习惯和不够成熟的风险承受能力，又使人不得不担忧起来。 
   
  去年10月，以信诚人寿在广州隆重宣布推出新精算规定出台后的第一个新型投连产品为始，友邦也推出兼具分红险和投连险特点的寿险产品，今年年初，刚刚成立的瑞泰又在京宣布以投资连结保险作为其第一款产品上市销售，平安、新华两家公司都在调整上一代的投连险产品择机再出。一时间，有关投连险的讨论又热闹了起来，似乎投连险已经完全摆脱了以往羁绊，重又成为了高收益保险产品中的极品，但是消费者不能不知道的一点是“选择投连险，风险依旧在”。 
   
  但是，投连产品本身没有问题，国外的发展已经证明了这一点。由于投资连结保险既有保险保障功能、又有投资功能，因此投连险是寿险业发展的必然产物，但第一代投连险的疯卖，很大程度上是由个人保险代理人误导所致，主要表现在：一是投连险是投资型险种，并非大众性产品，对于大部分人来说，收入水平还没有达到这个要求，而保险代理人却不分人群地推销投连产品；二是一些代理人在推销投连险时，用一两个月的净值增长率来强调产品的高回报，夸大增值能力，却很少告知产品的潜在风险，使得投连险实际处于非理性发展状态。其实不少的代理人，包括更多的最终客户始终不能理解和接受投资连结险的投资风险要自行承担，而保险公司不提供保底收益的事实，却常常有收益时暗自窃喜，出现亏本就责难保险公司。 
   
  看着保险理财的沸沸扬扬，我们还是不能不在这个时候泼一泼冷水，至少我们还要清醒地看到许多风险。 
   
  风险一盈利水平仍不乐观 
   
  一直以来，保险公司比较看重保费收入的增长，而轻视了更能反映经营状况的利润水平。过去几年，非传统险的保费收入增长迅速，在2000年仅30.52亿元，2001年则达到418.49亿元，2002年则为1121.7亿元，与迅猛发展的保费相比，保险公司的盈利能力却不是十分乐观。保险公司在吸入巨额保费的同时，也给自己增加了巨大风险和经营的压力。 
   
  当投连险第一次推出时，保险公司就犯了这种重规模、轻效益的老毛病。实践证明，将保费收入作为衡量经营好坏的标准并不利于保险公司自身的发展壮大，转变经营模式已经不只是发展投连险的需要。 
   
  风险二投资收益率还很低 
   
  投资收益率是投连险发展的一个关键问题。根据统计数据，西方国家在1975年到1992年的年平均投资收益率为8％－12％，而我国保险资金的收益率水平，从2000年起，分别为3.59％、4.30％、3.14％。投资回报率低已经成为保险业一个不争的事实。 
   
  目前，由于保险投资政策上的限制，保险业的投资渠道十分狭窄，尽管保监会已经在拓宽保险资金的运用渠道上采取了许多的措施，而且近来更是掀起了保险资金直接入市的热浪，但是现有的投资条件还是无法满足保险资金保值增值的需求。 
   
  风险三产品创新长进不多 
   
  中国老百姓消费习惯保守，风险承受能力十分有限。投连险在目前的经济条件下不可能成为一种大众的消费品。但是投连险在中国的发展的潜力是十分巨大的，保险公司应该对投连险进行清楚的定位，结合中国的国情，更多考虑投连险在运作中的安全性，在产品设计中增加人性化的服务，如信诚人寿的投连险设置了十天的“冷静期”，客户在冷静期内要撤消保险合同，公司将无息退还投保人所缴的保费。这不仅体现了保险公司对客户的人文关怀，也会帮助消费者形成合理的保险消费理念。 
   
  风险四内部管理待提高 
   
  业务人员的不切实际的推销，是投连险备受质疑的原因之一。所以要想将投连险再次成功推入市场，加强对保险公司业务人员的培训与管理十分必要，通过提高他们的信誉，增加保险公司在社会上的置信度。投连险在我国发展的时间比较短，早期的投连险在费率制定、管理费用提取等环节存在着的诸多问题，暴露出内资公司有关投连险的经营经验的匮乏。如果这些问题不处理好，将再次扼杀投连险的发展。 
   
  面对这些风险，我们能作的看来也只有套用一句行话“投连有风险，介入须谨慎”了。